Totale waarde overnametransacties in Europa stijgt sterk in april 2014

Totale waarde overnametransacties in Europa stijgt sterk in april 2014 ten opzichte van april 2013 ondanks daling hoeveelheid overnametransacties.

Het maandelijkse M&A insider rapport van MergerMarket ziet in april 2014 een stijging van 83,3% van de totale transactiewaarde in Europa naar een totaal van $ 132.1 miljard. In dezelfde maand een jaar eerder bedroeg de totale transactiewaarde in Europa 'slechts' $ 72.1 miljard terwijl het daarvoor benodigde aantal transacties hoger was (453 t.o.v. 369).

Al met al signalen van een sterk herstellende M&A markt in Europa. 2014 is überhaupt een zeer sterk jaar voor de Europese M&A markt; met nog bijna drie kwartalen te gaan bedraagt de totale transactiewaarde in Europa al 48,2% van de transactiewaarde die in geheel 2013 is behaald ($ 641.1 miljard).

In april lieten de buy-out activiteiten met een totale waarde van $ 10,5 miljard een afname van 33,4% zien ten opzichte van dezelfde periode in 2013. Daarentegen is het aantal exits in april 2014 sterk gestegen met 80,6% tot een totale waarde van $ 18,7miljard waar dit in dezelfde periode in 2013 nog $ 10,7 miljard bedroeg. Opvallend is dat ook hier het aantal deals afnam van 64 in april 2013 naar 50 in april 2014.

Op sectorniveau was de telecommunicatie sector met een totale transactiewaarde van $ 54,3 miljard het actiefst. Hiermee heeft deze sector een aandeel van 18,2% wat transactiewaarde betreft in het Europese totaal voor april 2014. Grootse deal in deze sector was de overname van de in Frankrijk gevestigde SFR SA, één van Frankrijks grootste telecomaanbieders, door de Luxemburgse kabelexploitant ALTICE. De totale transactiewaarde bedroeg $ 23,3 miljard.

In het middensegment ziet Epsilon een relatief stabiel niveau van transacties vergeleken met de twee voorgaande kwartalen (transactievolumes gelijkwaardig aan de in het 3e kwartaal van 2013 bereikte niveaus). Dit achterblijvende en voorzichtige herstel van de overnameactiviteiten lijkt daarbij met name te worden veroorzaakt door de terughoudendheid om te verkopen. Verkopers wachten liever met verkoop totdat de bedrijfsresultaten (en daarmee de taxatieprijzen) zijn hersteld tot historische niveaus. Wel ziet Epsilon een duidelijk opwaartse trend in de transactieprijzen. Wat ons betreft is dat een duidelijk indicatie van het een verbeterend marktperspectief.

Al met al concluderen wij dat de Europese M&A markt aantrekt. Ook in onze dagelijkse praktijk merken wij ook dat de activiteiten op fusie en overname gebied toenemen. Dit vertaalt zich in toenemende activiteiten op meerdere fronten:

  • Het aantal offerte aanvragen van potentiele verkopers neemt toe;
  • De aantal opdracht tot begeleiding van aankooptransacties stijgt;
  • Private equity partijen melden zich met koopinteresse;
  • De algehele stemming onder opdrachtgevers en prospect is duidelijk verbeterd.

Voor geheel 2014 zijn wij positief en verwachten op de Nederlandse markt een duidelijk herstel van de fusie- en overnameactiviteiten.

 

De onderliggende rapporten zijn te vinden via de volgende links:
MergerMarket M&A Insider Report May 2014
Argos Mid Market Index Report Q1 2014

 

 MAinsdider-1MAinsdider-2MAinsdider-3MAinsdider-4MAinsdider-5Epsillon-1Argos1

Afdrukken

Vestiging Amsterdam

Barbara Strozzilaan 201
1083 HN Amsterdam
T +31 (0)20 303 1220

Vestiging Houten

Hoofdveste 17
3992 DH Houten
T +31 (0)30 820 1128

Vestiging Zwolle

Dr. Van Lookeren Campagneweg 7
8025 BX Zwolle
T +31 (0)38 744 0119

 

 

Vestiging Amsterdam

Barbara Strozzilaan 201
1083 HN Amsterdam
T +31 (0)20 303 1220

Vestiging Houten

Hoofdveste 17
3992 DH Houten
T +31 (0)30 820 1128

Vestiging Zwolle

Dr. Van Lookeren Campagneweg 7
8025 BX Zwolle
T +31 (0)38 744 0119